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DeFi被动收入初学者指南:收益耕作类型及利弊

时间:2021-12-24|浏览:365

收益耕作(Yield Farming)是人们通过向DeFi流动性池或抵押池提供流动性,即加密货币存款,从而获得被动收入的一种方式。简而言之,用户将他们的钱锁定在一个参与的DeFi应用程序中,作为这项服务的交换,该项目在一段时间内自动向这些 “收益农民”支付加密货币奖励。
这些奖励以治理代币的形式支付,DeFi项目将其作为类似股权的工具,以促进社区治理,有时也会收取费用,如所有流动性提供者(LP)在Sushi和Curve等去中心化交易所获得的交易费。
值得注意的是,DeFi项目激励收益农场通过赢得LPs来自力更生。这些项目需要在日益拥挤的DeFi生态系统中吸引流动性,才能实现增长和发展,这就是为什么收益耕作是流动性挖矿的代名词。
换句话说,一个DeFi团队运行一个流动性采矿项目,以激励LPs把他们的资本带过来,而LPs通过把他们的加密货币存款“种植”到激励池中,来 “耕种”这些项目。随之而来的收获是代币奖励和/或费用。
收益耕作简史
Synthetix是链上合成资产协议,于2019年7月开创了收益耕作,当时它开始将其SNX治理代币授予LP,用于Uniswap V1上项目的sETH/ETH流动性池。
一年后,借贷协议Compound Finance宣布推出以COMP治理代币为中心的流动性挖矿计划,从而拉开了拉开了当代收益耕作现象的序幕。该计划仍在进行中,根据这些用户的活动水平,将COMP代币奖励给Compound的借款人和贷款人。
Compound推出的COMP收益农场引发了人们对流动性挖矿的兴趣激增,因为这些类型的被动收入机会已经开始经常出现在整个DeFi领域。事实上,收益农场现在是新兴DeFi项目利用流动性启动其项目的主要手段。
收益耕作如何运作?
主要有两种类型的收益耕作机会:LP农场和质押(staking)农场。
从根本上讲,这两种耕作机会都需要用户将加密货币存入智能合约。区分因素是所涉及的智能合约类型。
LP农场
在LP农场中,用户将加密货币存入一个智能合约中,该合约以可编程方式促进流动性池。这种池充当两个或更多加密货币之间的去中心化交易对,而交易是由LP提供的加密货币实现的。
作为对存款的交换,DeFi应用程序用所谓的LP代币来奖励LP,例如,Sushi流动性提供者的SLP代币。这些代币可以随时从流动性池中取回用户的基础存款,以及他通过交易费方式产生的任何利息。
这些LP代币很重要,因为运行流动性挖掘程序的DeFi应用程序为存入这些LP代币设置了“抵押”接口。只要你的LP代币被质押,这就锁定了你的流动性,并会自动持续地为你赚取治理代币奖励。
质押(Stake)农场

DeFi被动收入初学者指南:收益耕作类型及利弊
在质押农场中,用户将加密货币存入智能合约,该合约以可编程方式促进质押池。质押池不是去中心化的交易对,而是类似于一种单一资产的去中心化金库。它不为交易提供便利,而是为存款提供保障。
与LP农场相比,这些农场为人们提供了更轻松的体验。这是因为与在DEX上充当LP,并在此之后抵押LP代币相比,质押农场只需要用户存入单一资产即可赚取被动收入。
例如,Alchemix是一种将未来收益率代币化的协议,它为其治理代币ALCX推出了一个质押农场。这个想法是,用户把ALCX提供给那个质押池,以获得更多的ALCX。这激励用户通过持有来支持ALCX的价格,并帮助Alchemix向其用户社区分发其原始代币。
其他种类的收益耕作
当人们说收益耕作时,他们通常指的是LPing或抵押加密货币以获得被动收入的做法。然而,随着越来越多的DeFi项目启动了流动性挖掘计划,我们也开始看到其他类型的参与性DeFi活动受到治理代币的激励。
套利挖矿
套利挖矿是指专门激励套利者的收益农场,即利用整个DeFi市场的低效率的交易者。例如,去中心化流动性承销商KeeperDAO是第一个推出套利挖矿计划的DeFi项目。在KeeperDAO的奖励活动中,套利者(在KeeperDAO的措辞中被称为“Keepers”)通过该协议的交易获得项目的ROOK治理代币。
保险挖矿
保险挖矿指的是,奖励将资产存入去中心化保险基金的用户的收益农场。
这些基金是有风险的,因为成功的保险索赔将由它们支付。作为将资金用于帮助项目免于破产的交换条件,这些储户将获得治理代币。这个系统的一个例子是Liquity Stability Pool。人们向该池提供LUSD稳定币,作为Liquity借贷协议的支持,并以此获得该项目的LQTY代币。
交易挖矿
交易挖矿类似于套利挖矿,不同的是你只需要进行简单的交易来赚取代币奖励,而不是进行套利策略。这类收益耕作活动的早期追随者之一是Integral,它是一种混合订单簿/AMM的去中心化交易所。自该项目于2021年3月启动以来,它已经将ITGR治理代币授予了使用其激励池的交易者。

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